मुंबई:म्यूचुअल फंड के बाजार पर नजर डालें तो इस समय फोकस्ड फंड (Focused Fund) भी निवेशकों के बीच लोकप्रिय हो रहे हैं। तभी तो इस साल जनवरी तक इस स्कीम का कुल एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) 1.72 लाख करोड़ रुपये हो गया है। ऐसा इस श्रेणी के फंडों के अच्छा प्रदर्शन से हुआ है।
यह एक प्रकार के इक्विटी म्यूचुअल फंड (Equity Mutual Fund) हैं। इनमें 20-30 चुनिंदा शेयरों में निवेश किया जाता है, जिसे \'कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो\' कहते हैं। इन फंड्स में सीमित डायवर्सिफिकेशन (Diversification) का लाभ मिला है। इसके साथ ही उच्च-क्षमता वाली कंपनियों पर केंद्रित करने से रिटर्न बेहतर मिलता है। हालांकि इसमें रिस्क भी ज्यादा होता है। सेबी के नियमानुसार फोकस्ड फंडों से अपेक्षा की जाती है कि वे 30 या उससे कम शेयरों का सुव्यवस्थित पोर्टफोलियो बनाए रखें। इसलिए उनके पास विभिन्न मार्केट कैप वाले शेयरों में निवेश करने की सुविधा है।
एक सुव्यवस्थित पोर्टफोलियो का अर्थ है कि व्यक्तिगत शेयरों में पर्याप्त निवेश किया जाता है और शेयरों के चयन के माध्यम से बेहतर प्रदर्शन प्राप्त किया जा सकता है। इसके साथ ही इसमें पर्याप्त डायवर्सिफिकेशन भी सुनिश्चित किया जा सकता है। आंकड़ों से पता चलता है कि महिंद्रा मैनुलाइफ के फोकस्ड फंड ने पिछले पांच वर्षों में (20 फरवरी, 2026 तक) 20.3% का चक्रवृद्धि वार्षिक (CAGR) रिटर्न दिया है। इससे यह इस श्रेणी के शीर्ष कुछ प्रदर्शनकर्ताओं में शामिल हो गया है। इस अवधि में इसने एसबीआई फोकस्ड, इन्वेस्को फोकस्ड, कोटक फोकस्ड और फ्रैंकलिन इंडिया फ़ोकस्ड जैसी अन्य स्कीमों से बेहतर प्रदर्शन किया है।
नवंबर 2020 से फरवरी 2026 की अवधि के तीन-वर्षीय रोलिंग रिटर्न को देखें तो महिंद्रा मैनुलाइफ के फोकस्ड फंड ने निफ्टी-500 टीआरआई से 100 प्रतिशत बेहतर प्रदर्शन किया है। इसके अलावा, इस अवधि और रोलिंग टाइमफ्रेम में फंड ने लगातार 15% से अधिक (100%) रिटर्न दिया है। उपरोक्त समयसीमा में फंड का औसत तीन वर्षीय रोलिंग रिटर्न 26.5% है, जबकि निफ्टी 500 टीआरआई का यह आंकड़ा 17.5% है। पिछले पांच वर्षों के एसआईपी रिटर्न में महिंद्रा मैनुलाइफ फोकस्ड फंड ने 18.4% का 100 प्रतिशत रिटर्न (XIRR) हासिल किया है। यह इस श्रेणी में सबसे अधिक है। इसी अवधि में निफ्टी-500 TRI में एसआईपी निवेश से 13.4 फीसदी का XIRR प्राप्त हुआ है।
महिंद्रा मैनुलाइफ फोकस्ड फंड में सामान्य तौर पर लार्ज कैप शेयरों पर अधिक ध्यान दिया जाता है। मतलब कि उनके पोर्टफोलियो में लार्ज कैप कंपनियों को तवज्जो मिलती है। तभी तो इसमें 80% से अधिक हिस्सेदारी लार्ज कैप शेयरों की ही होती है। इसके वर्तमान पोर्टफोलियो (जनवरी 2026) में 92% से अधिक हिस्सेदारी लार्ज कैप शेयरों में है। जब बाजार की गति अनुकूल होती है तो फंड लार्ज कैप शेयरों में हिस्सेदारी को 80% से कम कर देता और मिड और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश बढ़ाता है, जिससे पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार होता है। विभिन्न मार्केट कैप में आसानी से निवेश करने में सक्षम होने के बावजूद, लार्ज कैप शेयरों पर अधिक ध्यान देने से फंड की होल्डिंग्स में स्थिरता आती है और जोखिम का स्तर कम होता है। सेक्टर की बात करें तो सबसे ज्यादा निवेश फाइनेंशियल सर्विसेस में सभी समय में रही है। यह कुल पोर्टफोलियो के एक तिहाई से अधिक होती हैं। पिछले (अस्थिर) 16-18 महीनों में इस क्षेत्र के बेहतर प्रदर्शन को देखते हुए इस निवेश से फंड को विशेष रूप से लाभ हुआ है।
